Emisión acciones Sabadell para compra del Guipuzcuano

Poco a poco se va cerrando el círculo para que Banco Sabadell se quede con el Guipuzcoano, y así la entidad catalana estaría ultimando su cuarta operación de este tipo en España en los últimos diez años (Banco Herrero, Banco Atlántico y Banco Urquijo).

Ahora, Sabadell emitirá 63,63 millones de acciones por 7,95 millones de euros para hacerse con el 100% del Guipuzcoano.

Para conocer como se desarrolará esta operación, del total, 60,85 millones de acciones, por 7,6 millones de euros, corresponden a la oferta realizada para los accionistas que acudieran libremente a la oferta pública de adquisición de acciones (OPA).

Por su parte, los 2,7 millones de acciones restantes, por 346.607 euros, corresponden a la venta forzosa a la que tiene derecho el Sabadell por el 2,90% del capital del Guipuzcoano que no acudió a la OPA.

Además, el banco ha fijado en 468 millones de euros el importe de la emisión de obligaciones subordinadas necesariamente convertibles, con la emisión de 93,6 millones de títulos. Del total, 454,18 millones de euros proceden del importe que la entidad tuvo que emitir para los accionistas de Banco Guipuzcoano que acudieron a la oferta y 3,8 millones de euros a la operación de venta forzosa.

La entidad ha otorgado escritura pública del aumento de capital y emisión de obligaciones para su inscripción en el Registro Mercantil de Barcelona, y está previsto que las nuevas acciones comiencen cotizar en el mercado el próximo 12 de noviembre.

Según el folleto de la oferta, los accionistas de Banco Guipuzcoano que acudieron a la OPA recibirán, por cada ocho acciones ordinarias, cinco acciones de Banco Sabadell más cinco obligaciones subordinadas y necesariamente convertibles en un plazo máximo de tres años.

Para los titulares de acciones preferentes la oferta es de seis acciones y cinco obligaciones subordinadas necesariamente convertibles de Banco de Sabadell por cada ocho acciones preferentes de Banco Guipuzcoano.

La banca mediana gana un 26,5% menos hasta septiembre

La crisis ha golpeado fuerte al sistema financiero español en sus cuentas trimestrales. Uno de ellos ha sido el de la banca mediana que incluye a Banesto, Sabadell, Bankinter, Pastor, Guipuzcoano y Banco de Valencia.

Estas entidades han cerrado el tercer trimestre del año con un beneficio conjunto de 1.090 millones de euros, lo que supone un 26,5% menos que en el mismo periodo del ejercicio 2009, cuando ganaron 1.483 millones de euros.

Estas seis entidades, evidenciaron un débil crecimiento económico y una disminución del negocio bancario, lo cual se refleja en la disminución de su beneficio, algo más profundo que los cinco grandes (Santander, BBVA, Caja Madrid, la Caixa y Popular).

Los top 5 han cerrado el tercer trimestre de 2010 con un beneficio conjunto de 11.729,05 millones de euros, lo que supone un 13,7% menos respecto al resultado de los nueve primeros meses de 2009.

Esta situación deja a las claras las dificultades que tendrán tanto la banca mediana como las cajas de ahorros para afrontar los requisitos de capital y de liquidez que exigirán Basilea III y el Banco de España.

Si analisamos cada banco, Banesto lideró el trimestre con un beneficio atribuido de 450,61 millones de euros, y reflejó la menor merma de ganancias (-18,6%) del grupo de los seis.

En segundo lugar quedó Sabadell por volumen de ganancias con 340,31 millones de euros, con una caída del 27,4%, y tercero Bankinter (-27,25%), que ganó 149 millones de euros.

Sin embargo, el mayor descenso correspondió a las ganancias de Banco Pastor (-48,6%), que obtuvo 61,8 millones, aunque también fue significativa la disminución de la ganancia (-40%) del Banco de Valencia, con 63,8 millones de euros.

Por último, Guipuzcoano, en proceso de absorción por parte del Sabadell, que se transforma en la primera fusión en el sector de la banca mediana, obtuvo un beneficio de 24,6 millones de euros, lo que supone el segundo menor descenso de las ganancias (-19,5%) de todo el grupo.

El beneficio de Banco Guipuzcoano cae un 19,5% a septiembre 2010

Otra entidad ha informado de sus resultados a septiembre 2010. Este es el caso de Banco Guipuzcoano que ha presentado un beneficio después de impuestos que han caído un 19,5% respecto al mismo periodo del pasado año, situándose en 24,6 millones de euros, mientras que su cobertura del fondo de insolvencias ha alcanzado el 73,1%.

Debido a la coyuntura económica, en los nueve primeros meses del ejercicio la entidad situó la cobertura del fondo de insolvencias en el 73,1%.

Por su parte, el coeficiente de solvencia se situó en el 12,45%, con un Tier 1 del 9,15%, ambas ratios un 50% superiores a los mínimos exigidos.

En cuanto a la morosidad, el banco se situó en el 5,1% del riesgo total, cinco décimas por debajo de la última media sectorial publicada. El Banco ha subrayado que su posición de liquidez “continúa siendo holgada, con 963 millones de euros, lo que le permite atender cualquier vencimiento en los próximos dos años”.

Entre enero y septiembre de 2010, el margen bruto del Banco Guipuzcoano ha ascendido a 159,2 millones de euros (-19,1%), aunque ligeramente superior a los objetivos marcados por la entidad al comienzo del presente ejercicio.

Por su parte, los gastos de administración y amortizaciones experimentaron una bajada del 0,8% interanual, tras considerar los gastos derivados del proceso de integración en el Grupo Sabadell, gracias a la atención puesta en los costes.

En el periodo anteriormente citado las pérdidas por deterioro en el Banco se redujeron un 30,3%, gracias al mayor uso de las provisiones genéricas y las dotaciones específicas ascendieron a 84,3 millones de euros, cifra un 3% superior a las del ejercicio anterior. El resultado de explotación se sitúa en 35,5 millones de euros.

Adicionalmente, entre enero y septiembre de este año, el banco ha destinado 43,6 millones de euros a saneamientos, el triple que en el mismo periodo del ejercicio 2009.

Al 30 de septiembre, los créditos a clientes representaron 7.251 millones de euros, cantidad un 0,6% superior a la de septiembre de 2009 y los recursos gestionados, incluidos tanto las partidas en balance como los recursos gestionados fuera de balance, fondos de inversión, fondos de pensiones y SICAVs, supusieron 8.031 millones de euros, con una reducción del 0,4% con respecto al 30 de septiembre de 2009.

Por su parte, los recursos invertibles, es decir, aquéllos que el banco dispone para prestar a sus clientes, registraron un aumento del 0,2% hasta un total de 6.841 millones de euros. El balance total del grupo ascendió a 10.013 millones de euros, un 3,3% inferior al mismo periodo del año anterior.

Banco Guipuzcoano gana en el primer semestre un 17,5% menos

Banco Guipuzcoano ha informado que obtuvo un beneficio neto de 22,7 millones de euros en el primer semestre de 2010, lo que representa una caída del 17,5% respecto al mismo periodo del ejercicio anterior.

El banco vasco sostuvo que este beneficio supone el 73,5% de lo previsto para todo este ejercicio, y que situó su cobertura del fondo de insolvencias en el 73,76%, 16 puntos porcentuales por encima de la media sectorial.

La entidad aseguró que su “holgada posición de liquidez”, con 1.184 millones de euros, le permitirá “atender cualquier vencimiento en los próximos dos años”.

Por su parte, el coeficiente de solvencia se situó en el 12,15%, con un Tier 1 del 9,05%, ambos ratios un 50% superiores a los mínimos exigidos. Al final del pasado junio, la morosidad del Guipuzcoano se situó en el 4,9% del riesgo total, seis décimas por debajo de la media sectorial.

Entre enero y junio de 2010, el margen bruto del Banco Guipuzcoano fue de 109,9 millones de euros, un 21,6% inferior al del mismo periodo de hace un año. Por su parte, los gastos de administración y amortizaciones experimentaron una contención del 0,7% interanual, hasta 71,8 millones de euros.

En el primer semestre de este año, en el banco las pérdidas por deterioro se han reducido un 69,7%, “gracias al mayor uso de las provisiones genéricas”, que ha apuntado que las dotaciones específicas, similares a las del ejercicio anterior, ascendieron a 62,6 millones de euros. El resultado de explotación, ha sido de 33,8 millones de euros.

La entidad ha informado que ha destinado 36 millones de euros a saneamientos, frente a 1,7 millones de euros del primer semestre del ejercicio 2009.

Sabadell lanza OPA por Banco Guipuzcoano

¿Cada vez falta menos para que se concrete la integración entre Banco Sabadell y Guipuzcoano? Ahora, el consejo de administración de Sabadell acordó lanzar una OPA por el 100% de Guipuzcoano dando lugar a la primera operación de este tipo que se realiza en el sector de la banca dentro del proceso de la reordenación financiera, aunque no cuenta con ayuda del Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB).

Así, Sabadell ampliará el abanico de marcas en su grupo, que opera con SabadellAtlántico, Banco Herrero, Solbank, Activobank y Banco Urquijo y dará lugar a la cuarta entidad del sector bancario detrás de Santander, BBVA y Popular por volumen de activos, con un total de 93.168 millones de euros, 11.090 empleados y 1.436 oficinas.

Por lo tanto, los accionistas de la entidad vasca percibirán cinco acciones nuevas a emitir, o de autocartera, de la entidad catalana. Además, percibirán cinco nuevas obligaciones convertibles con vencimiento a tres años por cada ocho acciones ordinarias.

Asimismo, por cada ocho acciones preferentes sin derecho a voto del Banco Guipuzcoano, los accionistas recibirán seis nuevas acciones a emitir, o de autocartera, de Banco Sabadell y cinco nuevas obligaciones necesiamente convertibles en acciones de esta entidad.

El valor de la operación alcanzará en el mercado unos 740 millones de euros, similar a la capitalización bursátil actual de Banco Guipuzcoano. Las nuevas acciones ordinarias tendrán un valor nominal de 0,125 euros cada una y se emitirán 93,63 millones de títulos, mientras que las obligaciones alcanzarán un valor de cinco euros y se pondrán en circulación un total de 93,60 millones.

El plazo de las obligaciones es de tres años y el tipo de interés será del 7,75% anual, pagadero trimestralmente durante los tres años y con ventanas para su posible canje anticipado cada año. La entidad catalana decidirá el pago de esta retribución o la apertura de un periodo de conversión voluntaria en cada fecha de pago.

La OPA está condicionada a la aceptación de un mínimo del 75% del capital social de Banco Guipuzcoano (149,51 millones de acciones y 37,44 millones de euros) y a la previa modificación por parte de la junta general de accionistas de Banco Guipuzcoano del artículo 19 de sus estatutos sociales para eliminar el límite del 10% del derecho de voto del capital social.

Además, deberá ser aprobada por las juntas de accionistas de ambas entidades, convocadas para el 18 de septiembre. Asimismo, la junta de Banco Sabadell deberá aprobar la creación de los nuevos valores para dar cobertura a la oferta.

La oferta se formulará sólo en el mercado español y se dirigirá a los titulares de acciones de Banco Guipuzcoano. Los accionistas de la entidad vasca, representativos del 45,61% del capital, suscribieron hoy un contrato de “compromiso irrevocable” sobre la oferta, entre los que están la Kutxa y BBK.

Recordemos que Sabadell es una de las siete entidades que han accedido a la segunda fase del proceso de adjudicación de la intervenida Cajasur.

Integración Banco Sabadell y Banco Guipuzcoano

Si bien todavía no se ha confirmado, Banco Sabadell y Banco Guipuzcoano están analizando integrarse, y por lo que hemos podido saber, se llevará a cabo por medio de recursos propios, por lo que no necesitará ayuda del Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB).

Esta integración se realizaría mediante una operación básicamente de canje de acciones u otros instrumentos financieros, y al momento, ”está avanzada” y requerirá de la aprobación de los consejos de administración de ambas entidades.

Esta operación se enmarcaría en el proceso de reestructuración del sistema financiero español, protagonizado sobre todo por el sector de cajas de ahorro.

Recordemos que el banco catalán tuvo una participación del 10% en la entidad vasca en el año 2000, aunque el banco presidido Josep Oliu acabó vendiendo a BBK este paquete.

El Sabadell obtuvo un beneficio neto atribuido de 108,3 millones de euros en el primer trimestre de 2010, un 33,1% menos que en el mismo periodo del ejercicio anterior, por más dotaciones y ausencia de plusvalías significativas.

La entidad destinó 167,4 millones a dotaciones para insolvencias y saneamientos de la cartera de valores y de inmuebles, y obtuvo 4,1 millones de plusvalías por la venta de activos, cuando en el primer trimestre de 2009 computó 30,5 millones.

Los activos de la entidad alcanzaban a cierre de 2009 ascendían a unos 82.822 millones de euros y contaba con una capitalización superior a 4.600 millones de euros, con un total de 1.200 millones de acciones.

Por su parte, el Banco Guipuzcoano cerró el primer trimestre de 2010 con un beneficio, después de impuestos, de 11,7 millones de euros y 23 millones destinados a dotaciones y saneamientos. La entidad tenía unos activos de 10.344 millones de euros.

El banco contaba a cierre de 2009 con 31.379 accionistas, lo que supone un incremento del 9,7% respecto del año anterior, y un total de 149,51 millones de acciones. El valor de capitalización bursátil de Banco Guipuzcoano a 31 de diciembre de 2009 ascendía a 891,8 millones de euros.

Banco Guipuzcoano ganó en 2009 un 54,4% menos

Banco Guipuzcoano logró un beneficio de 28 millones de euros en 2009. Con lo cual alcanza a una caída del 54,4% con respecto al ejercicio anterior. Asimismo, la banca destinó 138 millones a dotaciones y saneamientos como consecuencia de la difícil situación económica.

Por otro lado, la difícil situación que enfrenta a Banco Guipuzcoano lo ha llevado a mantener una política de gran prudencia logrando una cobertura de insolvencias al 91,5%. Además, la morosidad se situó en el 3,9% del riesgo total

No obstante, la ratio de solvencia supera más del 50% el nivel mínimo exigido, con un coeficiente de solvencia del 12,56% y un ‘Tier 1′ de 9,08%. El margen de intereses alcanzó 204 millones de euros el año pasado, con un aumento del 17,2%.

Mediante el plan para combatir la situación económica, Banco Guipuzcoano buscará contener costes, reduciendo gastos de administración. Asimismo, durante 2009 se cerraron 11 oficinas, el 4,1% de su red, con una reducción de su plantilla en un 5,9%.

Cabe destacar que, los créditos a clientes generaron un volumen de negocio de 7.159 millones de euros. Lo que se refleja en 8% menos que el año anterior.

Como dato extra, es importante mencionar que, Banco Guipuzcoano llevará a cabo una distribución de un dividendo total con cargo al ejercicio 2009, de 0,094 euros por acción ordinaria y de 0,141 euros por acción preferente.