El informe sostiene que han mejoraron todos los márgenes de negocio y el ‘core capital‘ cerró 2011 en el 9,01% (10,3% si se tiene en cuenta el canje de participaciones preferentes por acciones por 718 millones), mientras que la morosidad se situó en el 5,95%, frente al 7% de media del sector y al 5,01% de un año antes.

En 2011 Sabadell superó los 2,7 millones de clientes (un 43% más en particulares y un 40% más en empresas) y los 100.000 millones de euros de activos (100.437,4), un 3,4% más que un año antes.

En cuanto a la inversión crediticia bruta suma 73.635,3 millones, un 0,8% más, con una mejora de los préstamos con garantía personal, que aumentan en casi 2.000 millones, y la cobertura sobre riesgos dudosos es del 48,49%, y alcanza el 115,84% con las garantías hipotecarias constituidas.

Por su parte, los recursos de clientes suponen 52.827 millones de euros (+7%), con un crecimiento del 9,1% interanual de los depósitos a plazo hasta 32.819,8 millones.

El banco ha destacado que la evolución de la inversión crediticia de clientes y de los recursos de clientes en balance ha permitido generar un excedente comercial de 3.876,9 millones de euros en 2011.

En la orilla opuesta, se situaron los los fondos y sociedades de inversión colectiva con una caída de un 9,4% hasta 8.024,2 millones.

Los seguros comercializados han crecido un 3,5% y ascienden a 5.926,4 millones, y el total de recursos gestionados al cierre del ejercicio de 2011 asciende a 96.062,0 millones.

El margen de intereses es un 5,4% superior al del año anterior y alcanza los 1.537,3 millones de euros, aunque cae un 4,4% incluyendo Banco Guipuzcoano todo el año 2010.

Los resultados de las empresas que consolidan por el método de la participación ascienden a 37,7 millones de euros, con una significativa aportación de las sociedades participadas de seguros y pensiones (14,3 millones de euros) y de los bancos participados en Latinoamérica: Banco del Bajío (México) y Centro Financiero BHD (República Dominicana), que aportan 21,1 millones de euros en conjunto.

Además, las comisiones netas ascienden a 573,6 millones de euros y se incrementan un 11,1% en términos interanuales (un 3,1% incluyendo Banco Guipuzcoano en todo el año 2010), con lo que el margen bruto del ejercicio es un 7,5% superior y asciende a 2.506,7 millones.

Como consecuencia del aumento de los ingresos y la favorable evolución de los costes, el margen neto de explotación antes de dotaciones es de 1.230,7 millones de euros y crece un 8,3% con respecto al año anterior.

Respecto a los 1.048 millones de dotaciones y provisiones, las dotaciones para insolvencias totalizan 512,4 millones, frente a 383,9 millones de 2010, y el banco ha realizado provisiones suplementarias para inmuebles y activos financieros por un total de 536,6 millones.

Cotización BANCO SABADELL

A pesar que la CAM ya tiene nuevo dueño (gracias a Dios) y una entidad privada se hace con la caja alicantina, lo cierto es que la administración que ya no está en funciones merece ser investigada, porque semejantes pérdidas como se están destapando, requieren de una investigación muy profunda.

Ahora bien, Banco Sabadell se ha quedado con la CAM, pero ¿a cuánto llegan las pérdidas? Según el Banco de España, los números rojos de la Caja de Ahorros del Mediterráneo estarán cerca de los 5.500 millones de euros (una cifra que asusta), pero mientras los números auditados por Ernst & Young sostienen esto, el consejero delegado de Banco Sabadell, ha ido más allá, y ahora la cosa se ha puesto muy negra.

Según Jaime Guardiola, la pérdida esperada en la CAM (textuales palabras) “se acerca más a 17.000 millones de euros que a los 5.500 millones” que baraja el BdE, aunque después moderó un poco sus dichos y afirmó “no digo que serán 17.000″, “haced un promedio”, pero al menos, superarán los 11.000 millones, el doble de lo que estima el regulador.

Ahora bien, el Sabadell adquirió la caja por un valor simbólico de un euro, pero tendrá para soportar esta operación la vía del Esquema de Protección de Activos (EPA) sobre una cartera problemática de activos de la CAM por 24.000 millones de euros, entre crédito promotor, suelo, edificios y obra en curso, así como préstamos para compra de vivienda y refinanciaciones, entre otros activos.

Para afrontar semejante reto, para cubrir esta pérdida potencial en la CAM, en primer lugar se utilizarán las provisiones constituidas sobre los activos de la caja alicantina por valor de 3.900 millones de euros, lo que reduce el riesgo de la cartera problemática a algo más de 20.100 millones.

Es bueno aclarar que a pesar que el banco catalán se quedará con la CAM, durante un plazo de diez años, el Fondo de Garantía de Depósitos (FGD), asumirá el 80% de dichas pérdidas potenciales, mientras que el 20% restante correspondería a Sabadell.

Tras esta operación que promete revolucionar el mapa del sistema financiero español, el Sabadell se posiciona fuertemente y poco a poco muta su tamano, para convertirse en un banco grande con activos que superan los 166.000 millones.

Además, a través de su consejero delegado, la entidad se prepara para elevar su capital al 9% según los criterios de la Autoridad Bancaria Europea cuando se materialice la compra de la CAM, que le incluye en el grupo de entidades sistémicas españolas por volumen de activos.

¿En qué quedamos?

La reestructuración del sistema financiero sigue dando batalla entre políticos, banqueros, usuarios, en fin entre los diferentes componentes de la sociedad. Y una de las divisiones que se han dado radica en la creación del famoso “banco malo“. Consultado por periodistas, el consejero delegado del Banco Sabadell, Jaime Guardiola, sostuvo que no hace falta crear una entidad de este tipo que aglutine los activos tóxicos de la banca española para culminar la reestructuración del sistema financiero.

Ahora bien, cuando se refirió a la situación de la CAM y Banco Sabadell, el número dos de la entidad se refirió a que existe la posibilidad de que crear un ‘banco malo’ contribuya a recuperar la confianza de los inversores, y no descartó que bajo esta hipótesis dicho instrumento aglutine la exposición al ‘ladrillo’ de la Caja de Ahorros del Mediterráneo (CAM).

¿En que quedamos?

Sólo restaba la confirmación oficial, porque era ya una realidad que el Banco de España adjudicaría la Caja Mediterránea (CAM) a Banco Sabadell. Esta realidad tan rara que afronta el sistema financiero español ha dejado un dato de color (negro o del que más les guste) ha otorgado la CAM a Sabadell por un precio simbólico de un euro.

Sin embargo, resta un pequeño paso para concluir la operación, que el Fondo de Garantía de Depósitos (FGD) suscriba una o varias ampliaciones de capital de la entidad por importe de 5.249 millones de euros. Como es de público conocimiento, la CAM presenta una realidad muy compleja, por lo que el BdE pondrá en marcha un plan de reestructuración por el cual el FGD conceda a la entidad intervenida un esquema de protección de activos por el que asumirá el 80% de las pérdidas derivadas de dicha cartera durante un plazo de diez años.

Por su parte, el Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB) asumirá compromisos contingentes con la CAM destinados a garantizar el acceso de la entidad a determinadas fuentes de financiación de las que dispone actualmente.

La CAM llega a este paupérrimo presente por sus nefástas cifras que llevaron a que el FROB tenga que administrar la entidad desde el pasado 22 de julio, en otras palabras, tuvo que ser intervenida.

Ahora Banco Sabadell se ha quedado con la CAM, aunque todos lo daban por descontado ya que se había quedado solo en la puja, tras la baja de la banca grande que optó por no presentar una oferta vinculante de compra, aunque en un primer momento, Santander, BBVA y la Caixa estaban interesados en la entidad.

Con esta adquisición, el banco que preside Josep Oliu se convierte en el quinto grupo bancario español con un volumen de activos de 166.346 millones de euros, unos 4.000 millones más que Banco Popular que el mes pasado se había quedado con Banco Bastor.

Nuevos datos de Banco Sabadell, ahora la entidad ha informado que ha obtenido un beneficio neto atribuido de 164,3 millones de euros en el primer semestre del año, cifra que supone un 29,7% menos, tras provisionar un total de 545,5 millones.

El banco que preside Josep Oliu, a 30 de junio, ostenta un ‘core capital‘ de 9,27%, frente al 7,70% del mismo periodo del año anterior, y las altas de clientes particulares aumentaron un 52% y las empresas un 36%, superando los 2,5 millones de clientes.

Las dotaciones por insolvencias y otros deterioros sumaron 545,5 millones. Una parte significativa de este importe, 186 millones, se efectuó por aplicación de los ingresos extraordinarios obtenidos por la operación de debt-for-equity del mes de febrero.

En cuanto a la evolución de los márgenes, en primer lugar, el de intereses sumó 764,6 millones de euros (-0,1%), el margen bruto se elevó hasta los 1.283 millones (+2,9%), y el margen antes de dotaciones totalizó 659,1 millones (-3%), todos ellos respecto al primer semestre de 2010.

En cuanto al ratio de eficiencia, sin gastos no recurrentes, se situó en el 45,11% hasta junio, frente al 41,91%.

Al cierre de este primer semestre, los activos totales del Banco Sabadell sumaron 95.049 millones, un 10,2% más, y la inversión crediticia bruta de clientes sin la adquisición temporal de activos presentó un saldo de 72.308,5 millones, un 10% más.

Los recursos de clientes en balance aumentaron un 23,9% interanual, con un saldo de 51.055,1 millones; en este capítulo, los depósitos a plazo crecieron un 30%, hasta los 31.456,4 millones, y las cuentas a vista un 16,1%.

El total de recursos gestionados fue un 14,5% superior –4,1% incluyendo Banco Guipuzcoano– al del mismo periodo de 2010, situándose en los 93.796,6 millones.

En este primer semestre, la entidad ha completado la integración operativa de este banco en el Sabadell, proceso que se ha llevado a cabo en unos cinco meses; además, en junio, ha entrado en vigor la nueva marca SabadellGuipuzcoano, con la que opera en el País Vasco, Navarra y La Rioja.

¿Cómo puede conseguir la ecobolsa? Es sencillo, debe acudir a una de las oficinas que el banco tiene en Avilés, Badalona, Castellón, Málaga, Manresa, Reus, Tarragona, Valladolid y Zaragoza, tanto para clientes actuales como futuros interesados en contratar productos. Todos podrán obtener una de estas originales bolsas, reutilizables, y que cuentan con un atractivo diseño.

Durante la campaña, que finalizará el próximo 31 de julio, Banco Sabadell tiene previsto repartir 100.000 unidades de esta ecobolsa, que busca sustituir a las bolsas de un solo uso para la compra.

Banco Sabadell ha cerrado el primer trimestre del año con un beneficio de 84,2 millones de euros, lo que supone un descenso del 22,3% respecto al mismo periodo del ejercicio anterior.

Según informó a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha conseguido este resultado tras realizar dotaciones y saneamientos por un total de 330,1 millones de euros, de los que 186,2 millones corresponden a la aplicación íntegra de los ingresos extraordinarios del trimestre.

El margen antes de dotaciones se incrementó un 21,5%, hasta los 348,5 millones de euros, el margen bruto se elevó un 19,5%, con 671,56 millones, y el de intereres repuntó un 1,3%, hasta los 379,1 millones de euros.

El ratio de ‘core capital‘ se situó en el 9,37%, desde el 7,7% del año anterior, tras la transacción de deuda de capital anunciada por la entidad el pasado mes de enero. El ratio de eficiencia, sin gastos no recurrentes, bajó hasta en el 46,42%.

Los activos totales del banco sumaban en marzo 95.257,2 millones de euros, un 12,3% más y la inversión crediticia bruta de clientes alcanzaba 72.202,3 millones de euros, un 11,1% más, en especial, el crédito comercial, que aumentó un 13,8%, y los préstamos con garantía hipotecaria, que crecieron un 8,8% en tasa interanual.

Por su parte, el ratio de morosidad se situó en el 5,46%, por debajo de la media del sector financiero, con una cobertura sobre riesgos dudosos del 50,70%, que alcanza el 113,97% con garantías hipotecarias.

Los recursos de clientes en balance aumentaron un 30,3%, hasta 51.245,2 millones de euros. Dentro de este capítulo, los depósitos a plazo sumaron 31.494,9 millones de euros y registraron un crecimiento interanual del 38,9%. Las cuentas a la vista asciendieron a 18.751,9 millones de euros, lo que supone un repunte del 19,8%.

En el conjunto del primer trimestre de 2011, la captación de clientes particulares creció un 46% y la de clientes empresa, un 32%. La mayor captación de recursos de clientes en relación con la inversión a clientes formalizada generó un ‘gap comercial’ de 2.868,8 millones de euros.

Los recursos de clientes depositados en instituciones de inversión colectiva ascendían en mazo a 8.732,8 millones, con una reducción interanual del 5,3%, mientras que el patrimonio de los fondos de pensiones comercializados alcanzó 2.934,7 millones de euros, un 1,7% más. Los seguros comercializados crecieron un 7,8% de un año a otro y suman 5.787,0 millones de euros.

El total de recursos gestionados, a 31 de marzo de 2011, aumentó un 10,3% en relación con la misma fecha de 2010 y ascendió a 92.814,5 millones de euros.

Banco Sabadell ha completado una emisión de 1.200 millones de euros en cédulas hipotecarias a plazo, dirigida a inversores institucionales nacionales e internacionales.

Según ha comunicado la entidad, esta colocación a dos años con un TIR del ‘mid-swap’ + 260 puntos básicos (4,5%) está dirigida a inversores institucionales, nacionales e internacionales.

El desembolso de esta emisión se hará efectivo el próximo 11 de febrero y su lanzamiento forma parte del programa de emisión de valores no participativos de la entidad, registrado en la CNMV.

Sabadell ha informado que el periodo de suscripción se ha abierto y cerrado este mismo jueves, tras registrar una sobredemanda de contratación.

El 72,5% de la colocación ha recaído en inversores internacionales, fundamentalmente instituciones financieras, gestoras de fondos de inversión, compañías de seguros y fondos de pensiones.

Las entidades que han conducido la colocación han sido Citi, Commerzbank, Deutsche Bank, Merril Lynch y Sociéte Générale, además del Sabadell.

Según ha informado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), y tras la aprobación de su consejo de administración, Banco Sabadell realizará una ampliación de capital por un importe cercanos a los 400 millones de euros.

Esta operación se llevará a cabo a través de una emisión y puesta en circulación de hasta 126.363.082 acciones ordinarias de la sociedad destinadas a inversores cualificados, equivalente hasta el 10% del capital.

Además, Sabadell ha acordado llevar a cabo de forma simultánea, una oferta de recompra de determinados valores de deuda emitidos por la entidad y Banco Guipuzcoano.

La entidad ha informado que los fondos que se obtengan de la ampliación tendrán como destino, llevar a cabo esta oferta de recompra en efectivo de cuatro emisiones de deuda (participaciones preferentes y obligaciones subordinadas) emitas por el Sabadell en 2006 y 2010. El objeto de este aumento de capital con aportaciones dinerarias es reforzar el ratio de ‘core capital‘.

Según estimaciones esta transacción de deuda por acciones permitirá que el ratio de capital actual, del 8,20% a cierre de 2010, aumente hasta el 8,80%.

Las acciones se emitirán por su valor nominal de 0,125 euros cada una, más la prima de emisión que se determine, ya que la colocación de la ampliación no se encuentra asegurada, por lo que el importe dependerá del número de acciones suscritas por los inversores.

Con el fin de colocar estas acciones entre inversores cualificados, de dentro y fuera de España, mediante el procedimiento de colocación acelerada, el Sabadell ha acordado suprimir el derecho de suscripción preferente que corresponde a los socios del banco.

Banco Sabadell obtuvo un beneficio neto atribuido de 380 millones de euros al cierre de 2010, lo que supone un 27,3% menos respecto al ejercicio anterior, tras destinar 968,1 millones de euros, un 15,6% más, a dotaciones por insolvencias y provisiones.

Según ha comunicado el banco a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), el ’core capital‘ ha aumentado en 54 puntos básicos y ha llegado al 8,20%, frente al 7,66% de 2009, por lo que supera el umbral del 8% exigido por el Gobierno para asegurar la solvencia de las entidades españolas.

Por su parte, la mora se ha situado en el 5,01%, frente al 3,73% de 2009, los activos totales del banco sumaron 97.099 millones y crecieron un 17,2% interanual (incluyendo los saldos del Banco Guipuzcoano, comprado en 2010) por lo que cerró el ejercicio superando los 2,1 millones de clientes tras incrementar en un 56% la entrada de particulares y en un 61% la de empresas.

Al cierre de 2010, la cuenta de resultados presenta un margen de intereses que asciende a 1.459,1 millones de euros, un 8,8% menos, por el impacto de la ralentización de la actividad comercial y el mayor coste de los depósitos.

En cuanto al margen bruto, registró un descenso del 6,6%, hasta los 2.331,3 millones, y el margen antes de dotaciones cayó un 14,3%, hasta los 1.136 millones.

Los gastos de explotación de 2010 han ascendido a 1.036 millones y en términos recurrentes, sin tener en cuenta el Guipuzcoano y el Sabadell United Bank ni el impacto de la operación ‘sale and lease back’, estos gastos se mantuvieron estables con relación a 2009. El ratio de eficiencia se ha situado en el 46,20% (43,05% en 2009).

En cuanto a plusvalías, Banco Sabadell obtuvo 296,1 millones, que incluyen los 250 millones de la operación de ‘sale and leaseback’ sobre 378 inmuebles registrada en abril y los 29 millones ingresados por la antigua oficina principal de Barcelona.

El banco ha mostrado números fuertes ya que finalizó 2010 con el capital reforzado y por encima de lo exigido, de forma que el ratio TIER 1 se ha situado en el 9,36%, frente al 9,10% del ejercicio anterior, y los fondos propios han sido un 14,4% superiores al balance de 2009, situándose en los 5.978,4 millones.

Sobre dotaciones por insolvencias, totalizan 383,9 millones, e incluyen una dotación específica de 679,3 millones y una liberación de genéricas de 315 millones, a la vez que han realizado provisiones por inmuebles y activos financieros por valor de 584,1 millones.

A 31 de diciembre, la inversión crediticia bruta a clientes, sin adquisición temporal de activos, ha sumado 73.057,9 millones, un 12,4% más, y los recursos de clientes en balance ha aumentado un 29% (16% sin el Guipuzcoano) hasta los 49.374,4 millones.

Además, el banco ha completado la fusión de sus filiales TransAtlantic Bank y Mellon United Bank, bajo la denominación de Sabadell United Bank, y ha abierto una nueva oficina de representación en la República Dominicana.

Poco a poco se va cerrando el círculo para que Banco Sabadell se quede con el Guipuzcoano, y así la entidad catalana estaría ultimando su cuarta operación de este tipo en España en los últimos diez años (Banco Herrero, Banco Atlántico y Banco Urquijo).

Ahora, Sabadell emitirá 63,63 millones de acciones por 7,95 millones de euros para hacerse con el 100% del Guipuzcoano.

Para conocer como se desarrolará esta operación, del total, 60,85 millones de acciones, por 7,6 millones de euros, corresponden a la oferta realizada para los accionistas que acudieran libremente a la oferta pública de adquisición de acciones (OPA).

Por su parte, los 2,7 millones de acciones restantes, por 346.607 euros, corresponden a la venta forzosa a la que tiene derecho el Sabadell por el 2,90% del capital del Guipuzcoano que no acudió a la OPA.

Además, el banco ha fijado en 468 millones de euros el importe de la emisión de obligaciones subordinadas necesariamente convertibles, con la emisión de 93,6 millones de títulos. Del total, 454,18 millones de euros proceden del importe que la entidad tuvo que emitir para los accionistas de Banco Guipuzcoano que acudieron a la oferta y 3,8 millones de euros a la operación de venta forzosa.

La entidad ha otorgado escritura pública del aumento de capital y emisión de obligaciones para su inscripción en el Registro Mercantil de Barcelona, y está previsto que las nuevas acciones comiencen cotizar en el mercado el próximo 12 de noviembre.

Según el folleto de la oferta, los accionistas de Banco Guipuzcoano que acudieron a la OPA recibirán, por cada ocho acciones ordinarias, cinco acciones de Banco Sabadell más cinco obligaciones subordinadas y necesariamente convertibles en un plazo máximo de tres años.

Para los titulares de acciones preferentes la oferta es de seis acciones y cinco obligaciones subordinadas necesariamente convertibles de Banco de Sabadell por cada ocho acciones preferentes de Banco Guipuzcoano.