¿A cuánto llegan las pérdidas en la CAM?

A pesar que la CAM ya tiene nuevo dueño (gracias a Dios) y una entidad privada se hace con la caja alicantina, lo cierto es que la administración que ya no está en funciones merece ser investigada, porque semejantes pérdidas como se están destapando, requieren de una investigación muy profunda.

Ahora bien, Banco Sabadell se ha quedado con la CAM, pero ¿a cuánto llegan las pérdidas? Según el Banco de España, los números rojos de la Caja de Ahorros del Mediterráneo estarán cerca de los 5.500 millones de euros (una cifra que asusta), pero mientras los números auditados por Ernst & Young sostienen esto, el consejero delegado de Banco Sabadell, ha ido más allá, y ahora la cosa se ha puesto muy negra.

Según Jaime Guardiola, la pérdida esperada en la CAM (textuales palabras) “se acerca más a 17.000 millones de euros que a los 5.500 millones” que baraja el BdE, aunque después moderó un poco sus dichos y afirmó “no digo que serán 17.000″, “haced un promedio”, pero al menos, superarán los 11.000 millones, el doble de lo que estima el regulador.

Ahora bien, el Sabadell adquirió la caja por un valor simbólico de un euro, pero tendrá para soportar esta operación la vía del Esquema de Protección de Activos (EPA) sobre una cartera problemática de activos de la CAM por 24.000 millones de euros, entre crédito promotor, suelo, edificios y obra en curso, así como préstamos para compra de vivienda y refinanciaciones, entre otros activos.

Para afrontar semejante reto, para cubrir esta pérdida potencial en la CAM, en primer lugar se utilizarán las provisiones constituidas sobre los activos de la caja alicantina por valor de 3.900 millones de euros, lo que reduce el riesgo de la cartera problemática a algo más de 20.100 millones.

Es bueno aclarar que a pesar que el banco catalán se quedará con la CAM, durante un plazo de diez años, el Fondo de Garantía de Depósitos (FGD), asumirá el 80% de dichas pérdidas potenciales, mientras que el 20% restante correspondería a Sabadell.

Tras esta operación que promete revolucionar el mapa del sistema financiero español, el Sabadell se posiciona fuertemente y poco a poco muta su tamano, para convertirse en un banco grande con activos que superan los 166.000 millones.

Además, a través de su consejero delegado, la entidad se prepara para elevar su capital al 9% según los criterios de la Autoridad Bancaria Europea cuando se materialice la compra de la CAM, que le incluye en el grupo de entidades sistémicas españolas por volumen de activos.

¿En qué quedamos?

La reestructuración del sistema financiero sigue dando batalla entre políticos, banqueros, usuarios, en fin entre los diferentes componentes de la sociedad. Y una de las divisiones que se han dado radica en la creación del famoso “banco malo“. Consultado por periodistas, el consejero delegado del Banco Sabadell, Jaime Guardiola, sostuvo que no hace falta crear una entidad de este tipo que aglutine los activos tóxicos de la banca española para culminar la reestructuración del sistema financiero.

Ahora bien, cuando se refirió a la situación de la CAM y Banco Sabadell, el número dos de la entidad se refirió a que existe la posibilidad de que crear un ‘banco malo’ contribuya a recuperar la confianza de los inversores, y no descartó que bajo esta hipótesis dicho instrumento aglutine la exposición al ‘ladrillo’ de la Caja de Ahorros del Mediterráneo (CAM).

¿En que quedamos?

Sabadell se queda con la CAM

Sólo restaba la confirmación oficial, porque era ya una realidad que el Banco de España adjudicaría la Caja Mediterránea (CAM) a Banco Sabadell. Esta realidad tan rara que afronta el sistema financiero español ha dejado un dato de color (negro o del que más les guste) ha otorgado la CAM a Sabadell por un precio simbólico de un euro.

Sin embargo, resta un pequeño paso para concluir la operación, que el Fondo de Garantía de Depósitos (FGD) suscriba una o varias ampliaciones de capital de la entidad por importe de 5.249 millones de euros. Como es de público conocimiento, la CAM presenta una realidad muy compleja, por lo que el BdE pondrá en marcha un plan de reestructuración por el cual el FGD conceda a la entidad intervenida un esquema de protección de activos por el que asumirá el 80% de las pérdidas derivadas de dicha cartera durante un plazo de diez años.

Por su parte, el Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB) asumirá compromisos contingentes con la CAM destinados a garantizar el acceso de la entidad a determinadas fuentes de financiación de las que dispone actualmente.

La CAM llega a este paupérrimo presente por sus nefástas cifras que llevaron a que el FROB tenga que administrar la entidad desde el pasado 22 de julio, en otras palabras, tuvo que ser intervenida.

Ahora Banco Sabadell se ha quedado con la CAM, aunque todos lo daban por descontado ya que se había quedado solo en la puja, tras la baja de la banca grande que optó por no presentar una oferta vinculante de compra, aunque en un primer momento, Santander, BBVA y la Caixa estaban interesados en la entidad.

Con esta adquisición, el banco que preside Josep Oliu se convierte en el quinto grupo bancario español con un volumen de activos de 166.346 millones de euros, unos 4.000 millones más que Banco Popular que el mes pasado se había quedado con Banco Bastor.

¿Quién se quedará con la CAM?

Poca información se tiene en estos momento sobre el futuro de la CAM. Mucho se habla, pero a ciencia cierta existe información muy limitada sobre el futuro de esta entidad, intervenida por el Banco de España en julio pasado.

Ahora se ha conocido una información que sostiene que cuatro entidades financieras españolas han pasado a la siguiente fase para adquirir a la CAM ¿quiénes son los interesados? Los mismos de siempre, se ha conocido que el Santander, BBVA, Sabadell y Caixabank, han sido seleccionados después de que sus ofertas de adquisición no vinculantes fueran aceptadas por el Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB), organismo dependiente del Banco de España, pero la realidad marca que el camino para quedarse con la caja alicantina no es nada fácil, dado su tamaño.

Seguramente que cualquiera de estos cuatro bancos se encuentra en mejores condiciones que otros para comprarla, pero no es tarea simple, aunque el organismo que preside Miguel Ángel Fernández Ordóñez está impulsando esta venta con una fecha un poco próxima, finales de octubre 2011.

Y por qué decimos que no será fácil que una entidad se quede con la CAM, porque su tamaño no es para nada menor, ya que cuenta con un volumen de activos de unos 71.000 millones de euros.

Esta información se ha filtrado porque en Estados Unidos no ha sido buena la recepción en cuanto a la intención de conseguir un comprador para la CAM, asustan los malos resultados del primer semestre del año (pérdidas superiores a 1.100 millones de euros) y una morosidad del 19%.

Según publica WSJ, el asesor del Banco de España en la operación, Bank of America Merrill Lynch, está distribuyendo el cuaderno de venta a potenciales compradores con el objetivo de que presenten ofertas no vinculantes para finales de septiembre, y su respuesta ha sido “tibia”.

Barreras financieras

El principal obstáculo al que se enfrentan los bancos españoles a la hora de salir en busca de la CAM es su tamaño y sus números rojos. La entidad que la adquiera debe tener espaldas anchas con un capital fuerte y capacidad de acceso a los mercados financieros, es por eso que se habla de los grandes bancos españoles, que a pesar de la crisis tienen buena imágen y presentan números fuertes.

¿Cuál es la situación de los posibles compradores?

Si hablamos de Santander y BBVA, están en posiciones similares, y para materializar la compra tendrían que llevar a cabo una ampliación de capital para afrontar una limpia de activos de la CAM. Este es a la vez un problema para ambos porque no se sabe como reaccionarían sus accionistas y el mercado.

Por su parte, Caixabank ha puesto manos a la obra y ha contratado al banco de inversión JP Morgan Chase como asesor de cara a una posible oferta, cuenta con ratios de capital superiores a sus competidores españoles.

Sin embargo, fronteras afuera, bancos extranjeros también están interesados, este es el caso de Barclays y BNP Paribas que ya habían preguntado por la situación de la CAM, pero ahora no se sienten seguros de dar el primer paso.

Para comprender la delicada situación de Caja Mediterráneo, ha registrado pérdidas por 1.136 millones de euros en el primer semestre de 2011, y enfrenta una tasa de morosidad del 19%. Además, presenta un nivel de solvencia del 4,8%, aunque teniendo en cuenta la inyección de 2.800 millones de euros del Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB), ésta se eleva al 11,8%.

Los activos dudosos totales de CAM a 30 de junio ascienden a un total de 9.907 millontes de euros, una tasa de morosidad del 19%, para los cuales dispone de la cobertura de deterioro por 3.903 millones, una cobertura media del 39,4%.

Caixabank se queda con la CAM ¿o no?

Días atrás, nos preguntábamos ¿quién se quedará con la CAM? y las respuestas conducían a tres entidades españolas, Santander, BBVA y CaixaBank, quién ya había comenzado a estudiar el tema. Ahora, se ha conocido la información que la entidad catalana presentará una oferta de interés por Caja de Ahorros del Mediterráneo (CAM) con el objetivo de estudiar su adquisición.

Si bien presentará una oferta de interés, no vinculante, la entidad presidida por Isidre Fainé tendrá acceso a analizar las cuentas de la CAM y decidir después si presenta una oferta vinculante.

Sin embargo existe apuro por ubicar a la entidad tras la intervención por parte del Banco de España, ya que este 26 de septiembre, finaliza el plazo para presentar ofertas de interés por su compra.

La CAM afronta varios problema, sobre todo la necesidad de liquidez, además de su tamaño, por lo que quien se quede con la entidad deberá ser uno de los grandes del sistema, y sobre todo quien tenga capital suficiente para afrontar este desafío. Vale recordar que el Banco de España le aportó casi 3.000 millones de euros tras intervenirla, pero debe afrontar pagos por unos 5.400 millones de euros sólo en el ejercicio 2012.

En el cuaderno de venta de la CAM que el Banco de España ha remitido a través de Bank of America-Merrill Lynch a las entidades financieras figura la posibilidad de ofrecer facilidades para afrontar la financiación de la deuda de la CAM.

Lo concreto es que antes del invierno el BdE “entregará” la CAM tras la presentación de las ofertas no vinculantes. El Banco de España realizará una selección de las entidades para hacerles llegar una auditoría detallada de la CAM (‘due diligence’) con información precisa sobre su exposición más problemática.

El organismo que preside Miguel Ángel Fernández Ordóñez tiene bien en claro que quién tenga la capacidad financiera y de gestión más adecuada y quienes soliciten la menor cantidad de recursos públicos para digerir la CAM se quedará con la entidad, por lo que CaixaBank tendría grandes chances que ser el elegido.

La actualidad de la CAM es pésima, en los primeros seis meses del año registró pérdidas por 1.136 millones de euros, con una tasa de morosidad en niveles estratosféricos del 19%.

Su nivel de solvencia se encuentra en el 4,8%, aunque teniendo en cuenta la inyección de 2.800 millones de euros del FROB, éste se eleva al 11,8%. Lo cierto es que quien se quede con la CAM tendrá que realizar una restructuración importante para que siga funcionando…

Intervencion de la CAM

Y la noticia se ha confirmado, el Banco de España ha nacionalizado la Caja de Ahorros del Mediterráneo (CAM) para capitalizarla y ha sustituido a sus administradores a solicitud del consejo de administración.

Por lo tanto, el instituto emisor ha iniciado un proceso competitivo para posibilitar la enajenación de la CAM y a partir de sábado 23 de julio, será administrada por el Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB).

Por lo tanto se llevará a cabo el ya conocido acuerdo de inyección por parte del FROB de unos 2.800 millones de euros mediante la suscripción de acciones y otorgar una linea de crédito por 3.000 millones de euros de disponibilidad inmediata al grupo para aseegurar su liquidez.

El Banco de España ha informado que tanto “los depositantes como acreedores” de la CAM “pueden estar absolutamente tranquilos”, porque todas las medidas adoptadas hoy garantizan que la CAM pueda seguir operando con normalidad.

Esta medida se ha llevado a cabo tras evaluar la situación financiera y patrimonial de la CAM y constatar que su plan de recapitalización no era adecuado para asegurar su viabilidad.

Recordemos que la CAM fue una de las entidades financieras españolas que, considerando la inyección de capital comprometida por el FROB, quedó por debajo del umbral del 5% fijado como referencia en las pruebas de resistencia europea.

Meses atrás, la CAM fue rechazada del Sistema Institucional de Protección (SIP) de Banco Base, que en sus inicios conformaba junto a Cajastur, Caja Extremadura y Caja Cantabria. Sin embargo, las asambleas de estas tres cajas rechazaron finalmente integrarse con la alicantina.

Esta intervención no es la primera en estos últimos años, el Banco de España ya intervino Caja Castilla-La Mancha (CCM) y CajaSur, adjudicadas en procesos competitivos a Cajastur y BBK, respectivamente.

La CAM reduce su beneficio un 37% en el primer trimestre de 2011

Caja Mediterráneo (CAM) obtuvo en el primer trimestre de 2011 un beneficio consolidado de 39,8 millones de euros, lo que supone un 37% menos que en el mismo periodo de 2010, cuando se situó en 63,2 millones.

Entre enero y marzo de 2011 la CAM ha formalizado 37.261 nuevas operaciones crediticias por importe de 1.573 millones de euros, de los que 1.233 se han destinado a empresas.

Además, el balance del primer trimestre ha conseguido una cobertura por fondos del 62%, mientras que la cobertura genérica se sitúa en niveles regulatorios máximos a cierre del primer trimestre, con un 124%.

El índice de ‘dudosidad’ de la entidad, que incluye créditos morosos y otros riesgos contingentes dudosos-, se sitúa en el 8,5%, y el saldo dudoso disminuye en el año en 93,2 millones de euros, lo que supone una mejora del 1,9% en el primer trimestre del año.

En cuanto al coeficiente de solvencia, éste se sitúa en un 8,54%, con unos recursos propios de 4.120 millones de euros a cierre de marzo. De acuerdo con estos datos, el capital principal de la entidad alcanzará un 10,7%, incluyendo los 2.800 millones de euros procedentes del Fondo de Reordenación Ordenada Bancaria (FROB).

Asimismo, el margen básico consolidado del primer trimestre, que incluye resultados financieros y comisiones netas, alcanza los 190,6 millones de euros, un 2% menos que en el último trimestre de 2010.

Por otra parte, este balance trimestral confirma la estabilización progresiva del margen de interés, que recoge el negocio financiero básico de la caja, alcanzando 160,6 millones de euros en marzo de 2011, cifra similar a la obtenida en el último trimestre del año 2010.

Como consecuencia de las medidas adoptadas en control de costes, los gastos de administración, que incluyen gastos de personal y otros gastos generales, se sitúan en 181,5 millones de euros, un uno por ciento menos que en marzo de 2010 y un 3% menor que la media trimestral del ejercicio 2010.

El volumen de recursos minoristas ha alcanzado los 31.772 millones de euros a marzo de 2011, lo que supone un 55% del total de recursos gestionados por Caja Mediterráneo, que se sitúan en 57.553 millones de euros.

Durante el primer trimestre del año se han formalizado 37.261 nuevas operaciones crediticias por importe de 1.573 millones de euros, de los que 1.233 se han destinado a empresas.

Caja Mediterráneo continúa materializando su apoyo a las líneas de financiación públicas habilitadas por el Instituto de Crédito Oficial (ICO), a través de las cuales se han formalizado operaciones por importe de más de 80 millones de euros en los tres primeros meses de 2011.

La cartera crediticia gestionada por CAM alcanza los 54.119 millones de euros, un 5,9% menos que en el mismo periodo del año anterior, y el 67% del crédito gestionado está cubierto con garantías reales.

El crédito a la clientela neto asciende a 49.932 millones de euros, de los cuales el 98% se ha concedido al sector privado –48.818 millones de euros–, mientras que el dos por ciento restante –1.114 millones de euros–, son créditos concedidos a las administraciones públicas.

La CAM se convierte en banco y solicita 2.800 millones al FROB

Después de la ruptura en el seno de Banco Base, el consejo de Administración de Caja Mediterráneo (CAM) se ha convertido en banco y ha aprobado pedir 2.800 millones de euros al Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB).

Por lo tanto, la caja alicantina emprende, de movida, su camino en solitario con ayudas públicas menores en dinero (2.800 millones de euros) a las cifras que había solicitado Banco Base (4.277 millones de euros) por lo que le permiten alcanzar más del 10 por ciento de capital principal que exige el Gobierno.

Sin embargo, la entidad no descarta la “posibilidad de sumar nuevos socios está abierta y la entidad propiciará su integración si con ella su proyecto de futuro gana en tamaño y solidez, continuando con su tradicional política de integraciones”.

Además, el consejo ha decidido materializar la transferencia de todo el negocio financiero de la caja a un banco, con el objeto de “poder dar entrada en su capital al FROB” y se incorpora al proceso de reestructuración bancaria y reforzamiento de recursos propios.

¿Qué le depara el futuro a la CAM?

En principio debemos decir que técnicamente el Estado toma el control de la entidad, pero se espera que vaya disminuyendo su participación con el ingreso de inversores privados.

De momento se ha conocido que han tentado a Ibercaja (no se ha fusionado con ninguna otra entidad), aunque se sospecha que alguno de los grandes Santander, BBVA, La Caixa, Sabadell y Popular podrían ingresar.

Como consecuencia de la ruptura de Banco Base, Fitch anunció el recorte del rating de la CAM en un escalón, desde BBB hasta BB+, lo que significa grado de inversión especulativa o bono basura. También Moody’s advirtió que la disolución de Banco Base coloca “bajo presión” los ratings de tres de sus antiguos miembros (CAM, Cajastur, Caja Cantabria).