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Publicado por Matias Torres - 09/03/11 a las 03:03:06 am
Sigue la danza de emisiones de deuda española. Ahora la Caixa ha emitido 1.250 millones en cédulas hipotecarias, la segunda emisión de este tipo que realiza este ejercicio, después que en febrero 2011 estrenó el año.
Por lo tanto, la entidad catalana se suma al listado de emisores españoles que han recurrido al mercado en lo que va del año. Este es el caso de BBVA, Santander, Sabadell, Bankinter, Popular, ICO, Tesoro.
Esta emisión de cédulas hipotecarias de la Caixa por valor de 1.250 millones, tras recibir peticiones de 100 inversores por 1.660 millones de euros, tuvieron un precio que se fijó en 220 puntos básicos sobre el midswaps, la referencia para este tipo de emisiones, lo que deja el cupón en el 4,75%.
El interés de los inversores fue principalmente de extranjeros, el 76% de la colocación especialmente de Alemania y Austria (42%), Reino Unido (10%) e Italia (6%).
Vale recordar que en la primera emisión del pasado 10 de febrero, la entidad emitió 2.000 millones de euros a cinco años y pagó un diferencial de 220 puntos básicos, mientras que en esta ocasión ha sacrificado importe para garantizarse un mejor precio de emisión.
Publicado por Matias Torres - 17/02/11 a las 07:02:57 pm
Banco Popular ha lanzado una emisión de cédulas hipotecarias por 350 millones de euros a un plazo de dos años. Según ha informado la entidad, el cupón es del 4,5% y con un diferencial de 245 puntos básicos sobre el tipo de referencia midswap.
Banco Popular he estimado la rentabilidad para el inversor en el 4,48%, y ha contado con una respuesta “muy positiva” para esta emisión, tanto por parte de inversores internacionales como nacionales. En el comunicado, aclara que contará con la máxima calificación crediticia por parte de la agencia Moody’s (Aaa).
Vale recordar que esta última emisión cuenta con un tipo de interés inferior a la anterior. El 26 de enero pasado, Banco Popular lanzó una propuesta por 650 millones de euros con un diferencial que se situó entonces en 270 puntos básicos.
Con estas dos operaciones la entidad ha puesto en el mercado un total de 1.000 millones de euros en cédulas hipotecarias.
Banco Popular cuenta con una segunda línea de liquidez superior a los 15.500 millones de euros, que equivale a los vencimientos de la financiación mayorista del banco a medio y largo plazo hasta 2015, y es la única entidad española presente en las tres principales cámaras de contrapartida europeas.
Para despejar todo tipo de dudas, el Popular ha informado que es una de las entidades más solventes del sistema financiero con una ratio de core capital del 9,43%.
Publicado por Matias Torres - 11/02/11 a las 05:02:21 am
Nuevamente la Caixa ha colocado una emisión de cédulas hipotecarias a cinco años por importe de 2.000 millones de euros.
Por lo tanto, esta es la primera tras anunciar su bancarización, con un precio fijado en 220 puntos básicos sobre el ‘midswap‘, el índice de referencia para este tipo de operaciones.
Esta emisión en febrero 2011 ha tenido una demanda de más de 2.500 millones procedente de 110 inversores, el 78% han sido internacionales (especialmente británicos, alemanes y franceses), y de origen diverso, como gestoras de fondos de inversión y de pensiones, bancos centrales, compañías de seguros y bancos.
La operación ha tenido lugar después de que la Caixa haya realizado un ‘road show’ entre el lunes y el miércoles por Londres, París, Frankfurt y Madrid para explicar las cuentas anuales de 2010 y el futuro modelo del grupo, que vehiculará su actividad financiera a través de CaixaBank.
Al igual que ha sucedido en el resto de emisiones de cédulas hipotecarias de la entidad, se espera que las agencias de rating Moody’s y Standard & Poor’s califiquen esta emisión con un rating de ‘Aaa’ y ‘AAA’ a largo plazo, respectivamente, el máximo posible.
A 31 de diciembre de 2010, el Grupo La Caixa contaba con un nivel de liquidez de 19.638 millones de euros, el 6,9% del activo, por lo que se mantiene entre los más altos del sistema financiero español.
Publicado por Matias Torres - 03/02/11 a las 04:02:11 pm
Banco Sabadell ha completado una emisión de 1.200 millones de euros en cédulas hipotecarias a plazo, dirigida a inversores institucionales nacionales e internacionales.
Según ha comunicado la entidad, esta colocación a dos años con un TIR del ‘mid-swap’ + 260 puntos básicos (4,5%) está dirigida a inversores institucionales, nacionales e internacionales.
El desembolso de esta emisión se hará efectivo el próximo 11 de febrero y su lanzamiento forma parte del programa de emisión de valores no participativos de la entidad, registrado en la CNMV.
Sabadell ha informado que el periodo de suscripción se ha abierto y cerrado este mismo jueves, tras registrar una sobredemanda de contratación.
El 72,5% de la colocación ha recaído en inversores internacionales, fundamentalmente instituciones financieras, gestoras de fondos de inversión, compañías de seguros y fondos de pensiones.
Las entidades que han conducido la colocación han sido Citi, Commerzbank, Deutsche Bank, Merril Lynch y Sociéte Générale, además del Sabadell.
Publicado por Matias Torres - 14/01/11 a las 09:01:47 pm
Después de la emisión de cédulas hipotecarias de los dos bancos más grandes, Santander y BBVA, es el turno de la banca mediana, y de la mano de Bankinter este tipo de entidades ha estrenado las colocaciones en 2011.
Bankinter ha colocado una emisión de cédulas hipotecarias por valor de 500 millones de euros, a un plazo de dos años y a un precio de 310 puntos básicos sobre ‘midswap‘ lo que supone una reducción en el precio respecto al inicialmente previsto.
El banco ha cerrado la emisión entre más de 100 inversores institucionales, aunque el diferencial pagado por Bankinter ha superado el de Santander y BBVA, que se situó en 225 puntos básicos.
La emisión ha sido “ampliamente sobresuscrita” con casi el doble del importe de lo emitido y los inversores institucionales internacionales han supuesto aproximadamente la mitad del total.
La fecha de emisión y desembolso está fijada para el 20 de enero de este año y su fecha de amortización será el 21 de enero de 2013.
Publicado por Matias Torres - 05/01/11 a las 06:01:52 pm
Un día después que BBVA inaugurara la emisión de deuda en España, Banco Santander cerrará la emisión de cédulas hipotecarias a cinco años por un importe que rondará los 1.000 millones de euros, ya que la demanda registrada hasta ahora ha superado este importe.
La emisión se colocará en el mercado a un precio de ‘midswaps‘, tipo de interés de referencia para estas operaciones, más 225 puntos básicos y los bancos colocadores de la operación son Barclays, Citi, Goldman Sachs y el propio Banco Santander.
Banco Santander realizó la última operación de cédulas hipotecarias el 6 de abril de 2010, por un importe de 1.000 millones de euros, a un precio de ‘midswaps’ más 0,75 puntos y a un plazo de 7 años.
La falta de confianza en los denominados países periféricos del euro, entre los que figura España, y el incremento de la prima de riesgo ha elevado el precio que las entidades financieras tiene que pagar para colocar su deuda.
Ampliaremos…
Publicado por Matias Torres - 05/01/11 a las 06:01:22 pm
El comienzo del año trajo la primera entidad que emite deuda en España y Europa. Se trata de BBVA que ha inaugurado 2011 con una colocación de cédulas hipotecarias por importe de 1.500 millones de euros a un plazo de tres años.
Como la viene repitiendo por tercer año consecutivo, el banco que preside Francisco González inaugura la colocación de deuda privada en España, y también se adelanta a las emisiones previstas por el Tesoro Público.
Una vez más, BBVA ha elevado el importe de origen que estaba estipulado en 1.000 millones de euros, pero por la sobredemanda recibida, ha llevado hasta 1.800 millones, tuvo que ser ampliada hasta 1.500 millones de euros.
Según ha informado el banco, estas cédulas hipotecarias se han colocado a un precio de 225 puntos básicos sobre la referencia ‘midswap‘ utilizada para este tipo de emisiones. La deuda de BBVA ha recalado entre un total de 110 inversores institucionales, en especial de Alemania (25%) y Francia (25%), aunque también de España (20%) y de diversos países de Asia (15%).
Vale recordar que en julio de 2010, BBVA colocó en el mercado un total de 2.000 millones de euros en cédulas hipotecarias a un plazo de tres años y un tipo de interés ‘midswap’ más 195 puntos básicos, y un año atrás, la emisión de cédulas hipotecarias fue por importe de 2.000 millones de euros y a un plazo de siete años, se saldó a 55 puntos básicos sobre ‘midswap’.
