PR Newswire
LONDON, United Kingdom, March 02
The information contained in this release was correct as at 31 January 2026.
Information on the Company’s up to date net asset values can be found on the
London Stock Exchange Website at:
https://www.londonstockexchange.com/exchange/news/market-news/market-news
-home.html.
BLACKROCK THROGMORTON TRUST PLC (LEI: 5493003B7ETS1JEDPF59)
All information is at 31 January 2026 and unaudited.
Performance at month end is calculated on a cum income basis
One Three One Three Five
Month months year years years
% % % % %
Net asset value 7.5 6.3 11.1 18.4 6.2
Share price 5.3 7.7 12.5 11.6 -3.8
Benchmark* 4.9 6.2 16.1 21.0 18.3
Sources: BlackRock and Deutsche Numis
*With effect from 15 January 2024 the Numis Smaller Companies plus AIM
(excluding Investment Companies) Index changed to the Deutsche Numis Smaller
Companies plus AIM (excluding Investment Companies).
At month end
Net asset value capital only: 703.27p
Net asset value incl. income: 719.73p
Share price 657.00p
Discount to cum income NAV 8.7%
Net yield1: 2.8%
Total Gross assets2: £540.0m
Net market exposure as a % of net asset value3: 101.4%
Ordinary shares in issue4: 75,033,364
2024 ongoing charges (excluding performance fees)5,6: 0.56%
2024 ongoing charges ratio (including performance 0.82%
fees)5,6,7:
1. Calculated using the Final Dividend declared on 20 February 2025 paid on 11
April 2025, together with the Interim Dividend declared on 01 August 2025 paid
on 05 September 2025.
2. Includes current year revenue and excludes gross exposure through contracts
for difference.
3. Long exposure less short exposure as a percentage of net asset value.
4. Excluding 28,176,500 shares held in treasury.
5. The Company’s ongoing charges are calculated as a percentage of average daily
net assets and using the management fee and all other operating expenses,
excluding performance fees, finance costs, direct transaction charges, VAT
recovered, taxation and certain other non-recurring items for the year ended 30
November 2024.
6. With effect from 1 August 2017 the base management fee was reduced from 0.70%
to 0.35% of gross assets per annum. The Company’s ongoing charges are calculated
as a percentage of average daily net assets and using the management fee and all
other operating expenses, including performance fees, but excluding finance
costs, direct transaction charges, VAT recovered, taxation and certain other non
-recurring items for the year ended 30 November 2024.
7. Effective 1st December 2017 the annual performance fee is calculated using
performance data on an annualised rolling two-year basis (previously, one year)
and the maximum annual performance fee payable is effectively reduced to 0.90%
of two year rolling average month end gross assets (from 1% of average annual
gross assets over one year). Additionally, the Company now accrues this fee at a
rate of 15% of outperformance (previously 10%). The maximum annual total
management fees (comprising the base management fee of 0.35% and a potential
performance fee of 0.90%) are therefore 1.25% of average month end gross assets
on a two-year rolling basis (from 1.70% of average annual gross assets).
Sector Weightings % of Total Assets
Industrials 30.0
Financials 26.0
Basic Materials 8.6
Technology 6.4
Consumer Staples 5.8
Consumer Discretionary 4.8
Real Estate 2.9
Health Care 2.6
Telecommunications 1.6
Energy 1.4
Communication Services 0.7
Utilities 0.6
Net Current Assets 8.6
—–
Total 100.0
=====
Country Weightings % of Total Assets
United Kingdom 89.3
United States 9.6
Italy 0.6
France 0.5
—–
Total 100.0
=====
Market Exposure (Quarterly)
28.02.25 31.05.25 31.08.25 30.11.25
% % % %
Long 117.8 108.4 113.2 113.0
Short 4.9 2.8 6.1 6.1
Gross exposure 122.7 111.1 119.3 119.1
Net exposure 112.9 105.6 107.1 106.9
Ten Largest Investments
Company % of Total Gross Assets
XPS Pensions Group 3.2
Serco Group 3.2
Morgan Sindall 2.9
Rosebank Industries 2.9
Boku 2.8
GPE 2.8
Tatton Asset Management 2.7
Goodwin 2.4
Plus500 Ltd 2.4
Ig Group Holdings 2.3
Commenting on the markets, Dan Whitestone, representing the Investment Manager
noted:
The Company returned 7.5% January, outperforming its benchmark, the Deutsche
Numis Smaller Companies +AIM (excluding Investment Companies) Index, which
returned 4.9%.
2026 has started where 2025 left off in many ways, strong headline market
returns amidst vast underlying volatility. Given changes to market structure
over recent years, this level of dispersion should not surprise us, and we
should probably expect it to continue. Broadly speaking, cyclical sectors
outperformed while defensives underperformed as more data suggested firmness in
economic growth across the world but particularly in the US and in Germany where
we are seeing the first hints that fiscal stimulus is being felt in the real
economy. Markets continue to punish ‘AI losers’, whether there is tangible
evidence of disruption or not. As in much of last year, geopolitics continues to
weigh on markets and cause volatility. The US’s actions in Venezuela and
potentially in Iran helped fuel oil price rises in the month. This uncertainty
also helped propel precious metals prices to record highs. This risk on
sentiment saw UK small and mid-caps outperform the large cap FTSE 100 Index.
The largest contributor during the month was Hochschild Mining, which continued
to rise because of ongoing strength in the gold price. The company released its
production report for the 12 months to 31 December 2025, with production in-line
with previously revised guidance, and flagged strong operational performance and
cost discipline to underpin higher margins. Shares in CDMO business, Oxford
Biomedica, rallied following a bid from Swedish private equity group, EQT. Great
Portland shares were strong after another strong leasing update in January, with
the most recent quarter’s lettings coming in 9% ahead of ERV (estimated rental
value), continuing to demonstrate the strength of demand for prime space in
London. Great Portland owns an extraordinarily attractive portfolio of assets
and is trading at an extraordinarily cheap valuation, despite the strength in
the month, the shares still trade at a c.30% discount to NAV and it remains a
core holding in the Portfolio.
The largest detractor during the month was Craneware, the US focused hospital
billing software business. Despite reporting strong H1 trading, showing
resilient demand across core healthcare markets, the negative sentiment
impacting software companies as perceived «AI losers» weighed on the shares. The
holding in Rosebank, the UK-listed but US industrial asset, with a
buy/improve/sell mantra, detracted from relative performance during the month
(albeit the shares were not particularly weak in absolute terms) despite no
stock specific newsflow. The third largest detractor came from a short in a UK
defence technology business, which rallied in response to a trading update which
highlighted progress in the thread quarter, notably a five year MoD (Ministry of
Defence) contract extension.
The outlook for the UK remains challenged, with softer growth and weaker
employment as the effects of Labour’s tax on jobs have now transmitted into the
economy. This, coupled with a lack of confidence in the UK small and mid-cap
equity market more broadly has contributed to the ongoing outflows further
pressuring valuations of thinly traded shares.
We remain of the view that there is compelling value on offer in the UK small
and mid-cap complex but concede there are limited positive catalysts in the near
term to stem the sector outflows. M&A (Mergers & Acquisitions) activity is
likely to continue at pace as Private Equity and Corporates take advantage of
this backdrop, whilst the broader de-equitisation from company share buyback
programmes continues.
In recent weeks we have taken steps to reduce the net to around 105% and the
gross to c.110%.
We thank shareholders for your ongoing support.
2 March 2026
ENDS
Latest information is available by typing www.blackrock.com/uk/thrg on the
internet, «BLRKINDEX» on Reuters, «BLRK» on Bloomberg or «8800» on Topic 3 (ICV
terminal). Neither the contents of the Manager’s website nor the contents of
any website accessible from hyperlinks on the Manager’s website (or any other
website) is incorporated into, or forms part of, this announcement.
This information was brought to you by Cision http://news.cision.com
The following files are available for download:
https://mb.cision.com/Main/22398/4315507/3960524.pdf Release
Tengo varias preguntas sobre esto a ver si me podiais aclarar:
-¿Puedo hacer un ingreso regular de 800 euros y me cobran 0euos de comisiones y mto.?
-¿Puedo sacar el dinero cuando quiera?,¿todo ó tengo entendido que hay que mantener un mínimo de 100 euros los 30 meses?
-No necesito pero me obligan a sacar una tarjeta de débito que me cuesta 11 euros el primer año y 22 euros la renovación, también otra de credito que me cuesta 0 euros el primer año y 35 euros la renovación.
¿Hay que mantenerlas 13 meses?
¿Puedo cancelar alguna de ellas desde el principio?
¿Puedo cancelar alguna de ellas antes de la renovación?
¿Hay alguna tarjeta de credito más barata?
Aparte de la cuenta nómina he visto que también que para que te den la tv también se puede sacar una cuenta tarifa plana básica o personal, ¿sabeis algo de estas cuentas?¿que requisitos tienen?
Muchas gracias a todos por responder
Yo fui a informarme y te cuento. Únicamente admiten los ingresos regulares en el caso de que seas autónomo. Te abren una cuenta Tarifa Plana Cero que está exenta de comisiones y presenta alguna ventaja más. Sobre dejar un mínimo de saldo en la cuenta no es necesario, pero sí te obligan a mantener varias tarjetas durante los 30 meses con un coste aproximado de 100 euros anuales.
hola buenas!
me llamo javi y estoy dudando de que banco, me puede dar mas beficios, sin sorpresas por domiciliar la nomina, ya que llevo años en la caixa y no me da nada ningun beneficio. es mas me rechazan los prestamos que solicito, ni siquiera una targeta de credito, por alegan de que siempre esta a cero la cuenta, yo cuando cobro la nomina dejo el dinero para los pagos, y saco el resto, pues no me fio, de que un dia me quede sin dinero, ya que esta todo muy mal, corre riesgo mi dinero o mis ahorros en el banco?? muchas gracias y un cordial saludo.
javi
NO TE EXTRAÑE QUE NO TE DEN LOS PTMOS, PORQUE LO QUE VEN ES QUE NO TIENES CAPACIDAD DE AHORRO PORQUE SIEMPRE DEJAS LA CTA. EN MINIMOS, ASI NINGUN BANCO TE LO VA A CONCEDER. TAMBIEN ES VERDAD QUE LA CAIXA, COMO TANTAS OTRAS CAJAS, TIENE EL PUÑO CERRADO PARA LOS RIESGOS, PARA REMONTAR. NO TE PREOCUPES, QUE POR UNA NOMINA NO CREO QUE NINGUN BANCO SE COJA LAS MANOS. LOS QUE SE TIENEN QUE PREOCUPAR SON LOS QUE TIENEN DÉPÓSITOS Y FONDOS EN BANCOS DE DUDOSA ACTIVIDAD. LA GENTE SE PIENSA QUE PORQUE LES DEN UN 7% YA ES UN GRAN BANCO Y SE EQUIVOCAN. LO QUE LES PASA ES QUE EL BANCO DE ESPAÑA LES PRESTA EL DINERO MAS CARO Y POR ESO OPTAN POR CONSEGUIRLO EN EL MERCADO MONETARIO, Y SI EL BANCO DE ESPAÑA NO SE FIA DE ELLOS, VA Y SE FIA LA GENTE. QUE LOS BANCOS NOES LA ADMON PUBLICA, ABRAN OS OJOS.
Hola , cuando vallais al banco queos dejen lo que hay que pagar de irpf y de iva sobre el valor de la tele ya que en la mayoria de bancos esto no lo dicen y luego llagan las sorpresas .A mi ya me ha pasado con la promoción del portatil y nunca me hablaros de esto . Cuidado
Yo he estado calculando y la tele entre unas cosas y otras te sale sobre unos 250euros que tampoco regalan tanto .Hay oficinas en las que han dado la occión de poner un dinero a plazo fijo a 12meses de 9300euros o 6800euros a 18 meses.
No es ningún chollo. Te obligan a contratar dos tarjetas de crédito que tienes que pagar porque las tienes que mantener 13 meses por lo menos y además llevan unos costes desproporcionados si las utilizas. En total, no usando las tarjetas y anulándolas una vez cumplidos los 13 meses puedes ahorrar unos 38 euros con respecto al precio de ese televisor en una gran superficie. Y además luego vendrá que te cobran para hacienda la retención correspondiente, por lo que probablemente incluso en las mejores condiciones te cueste más que si ahorras un poco y lña compras directamente.
Creó que teneis toda la razón, que aqui no te regalan nada, ya que a mí me paso con unas sartenes que regalaban el banco bilbao, que al final entre el irpf y el descuento de Hacienda, al final me salieron caras, así es que no os tomen el pelo, que al final siempre esta la letra pequeña que es la que nos joroba, por no decir otra cosa.
Yo saque el portatil y ahora me he sacado la TV LCD 32. Estas promos no hay que declararlas. No es obligado domiciliar nomina. Si, meter en la cuenta 800€ todos los meses en un margen de 10 dias. Cero matacero, pero cero,cero, cero de gastos de mantenimiento, ni por recibos, ni por el correo a casa, ni por transfer. Las tarjets gratis el 1er año. Resto fuera. Dadas de baja Menos la de debito. Banesto no pierde nada, ganar, gana clientes que es el proposito de esta promo. Precio de portatil y tv 32 en mercao unos 900€ los 2. En banest 197€. Los hay mejores, nos ha jodio! portatiles a 1200€, TV LCD 32 a 1000€. Señores, son lentejas. Relacion calida-precio-promo es cojonud…….Un saludit a los viandantes.
hola , no se si llegara mi comentario pero os voi a esplicar. esto es el cuento de la abuela. mira yo tengo el portatil. y he cogio tab la tele, pero sabeis ke?, me ha pasado de todo. os esplico. primero me cobran 74 euros y 25 euros de unas tarjetas que yo no las he visto aparecer por mi casa , me cabreo con el banco. llamo y pido esplicaciones. me dicen que van en la promocion, nunca jamas nadie me informo de las tarjetas, no me devuelven el dinero. me cabreo y me dicen que llame aun numero de tefono para darlas de baja, se pasan los dias, intentamos darlas de baja. largas y larga, que si este numero de tefono que si el otro bla bla bla. conseguimos hablar y nos dicen que tenemos que cambiar el contrato a tarifa plana o no se ke historias, llamando al banco se pasan los dias, largas y largas. me cabreo y estoi por suspender todo, me dicen que si lo quiero cambiar y dar de baja las tarjetas que nunca he tenido. tengo que pagar comisiones cada seis meses de doce y pico euros, y que si no quiero que me cobren comisiones tengo que ir todos los meses al banco a hacerlo yo, ufffffffffff.aun hay mas. me dan de baja y me hacen la tarifa plana, se equivocan un monton de veces. me hacen pasar muchos cabreos.y al final cuando llego a casa me han cobrado 25, 50 euros. y llamo por telefono y se lo digo , me dicen claro por dar de baja la otra cuenta , la madre que los pario. ladrones. o sea os digo que la tele no sale regalada, se la cobran y muy bien cobrada , nadie da nada por nada. en cuento termine de pagar lo que debo quito todas las cuentas del banesto.espero que alguien me lea y que me conteste gracias .
Banesto ha jodido a mi marido y a un amigo tambien. Para mi, despues de Banco de Andalucía son los peores. Y quieran creerlo o no ni la television ni el portátil te lo regalan.. como no cumplas cualquiera de las reglas te sancionan con 300 y pico de euros.. porque nos hemos mudado de casa y los recibos domiciados se cortaron «temporalmente» la sancion fue de mas de 300 euros.. y el cabreo q te llevas cuando ves lo q te han descontado y luego para ir a reclamarlos.. y como te tratan !! en fin.. espero que Banesto sea lo primero en undirse en el fin del mundo!!
CHOLLO!!!!!!!!!JAJAJAJAJA…….NO ES NINGUN CHOLLO!!!!!!! te cobran 100 € de gastos de manipulacion, mas 150 € en tarjetas durante 2 años, mas 6 € mensuales de mantenimiento de cuenta durante 30 meses, total que pagas 630 Euros por un ordenador o una TV que su valor seguro que no llega a 500 €. Y encima si vas a cancelar la cuenta cuando cumples los 30 meses requeridos te hacen esperar dos horas para decirte que no tienen linea de telefono para dar de baja la cuenta, cosa que no para nunca cuando vas a contratarlo. Y del trato que dispensan….., es el mismo que si vas con un fajo de billetes de 500 € por los CO-JONES
Banesto «premia», menuda falacia…
No hay ningún banco que premie a nadie.
BANESTO NECESITA NUESTRAS NÓMINAS, Y EN CUANTO VAS UN POCO JUSTO, COMO BUENOS JUDÍOS Y ÁVAROS QUE SON, TE ACOSAN Y MACHACAN, Y TE SACAN HASTA LAS ENTRAÑAS EN COMISIONES.
DESPUÉS EL ESTADO APOYA A LOS BANCOS, CON LA EXCUSA DE QUE SI CAEN LOS BANCOS CAEMOS TODOS. LOS BANCOS NECESITAN UN BOICOT DE VEZ EN CUANDO, PARA QUE NO NOS RESTREGUEN POR LA CARA SUS BENEFICIOS.
POR CIERTO, LO QUE MÁS FASTIDIA A UN BANCO ES UNA RECLAMACIÓN EN LA OFICINA DEL CONSUMIDOR Y OTRA AL BANCO DE ESPAÑA.
ES POR DAR PISTAS…